每经记者 黄鑫磊    每经编辑 董兴生    

7月11日，应收菲达环︽保（SH600526，账款增加股△价3.66元，为何市值32.56亿元）回复了此前上交所下发的大幅《关于浙江菲达环保科技股份有限公司2023年年度报告的信息∏披露监管工作函》。

据2023年年报，菲达菲达环保主营业¤务为大气污染治理及国内环保水●务相关业务，环保回复河钢回款其中大气污染治理按行业分为环保设备、年报◣建造服务，监管集团主要业务模式为EPC（设计施工总承包）模式，项目↓以工程类项目为主，变慢◥且大多为跨期项目。应收

建造服务业务毛利率卐为零

2023年，账款增加菲达环保实现营收43.53亿元，为何同比增长1.62%；实现归母净利润2.29亿元，大幅同比增∞长49.86%。菲达其中建造服务收入0.45亿元，占比1.04%，成本为0.45亿元，毛利率为0，2022年毛利率◥为4.38%。

对此，上交所要求菲达环保说明建造服务业务毛利率为0的原因，比2022年同期下降的原因及≡合理性。

菲达环保回复称，公司建造服务包括工程建设↘项目技术服务、自来水业务安装服务和PPP/BOT/ TOT项目资产↑建造服务（以下简称PPP项目资产》建造服务）。其中，PPP项目资产建造服务方面，参股子公司浙江富春紫光环保股份有限公司（以下⌒简称紫光环保）与政府相关方◢签订特许经营权协议，采用PPP、BOT、TOT等方式，代表政府方建设★并运营相关污水处理项目。

2023年，菲达环保建造服务业务均系BOT/TOT项目资产建造服务，对∑　于该等业务，公司ξ主要承担项目工程中的关键核心内容，包括技术工艺选型、工程设计、核心设备供应及调试、供应链管理、项目全流程管理、关键工序的施工、土建及安装工程的监督指导等。

根据有关规定，社会资本方根据项目合同约定，提供多项服务的（如既提供项目资产建造服务又提供建成后♀的运营服务、维护服务），应当识别合↘同中的单项履约义务，将交易价格按照各项履约义务的单独售价的相对比例分摊︽至各项履约义务。

菲达环保采用成本加成法确定建造服务的∴单独售价，从而确定交易价格。2022年、2023年均为紫光环保的业绩承诺期，基于谨慎性原则考虑，公司估计建造服务的成本加成额【为零，即收入金额以实际发生的成本确←定，毛利率为零。

此外，菲达环保工程建设项目技术服务项目已在2022年完工验收且后续公司未承接同类型业务。根据桐庐县富春江镇供水一体化※专项规划要求╲，公司供水项目及相关资产已于2023年上半年被桐庐县富☆春江镇人民政府征收，相应业务终止。故2023年该两类建造服务收入金额为零。

会计师意见也指出，菲达环保2023年建造服务毛利率为零且较上年同期下降系〗受具体经营变动影响，具有合理性。

河钢集团回款速度变慢

菲达环保2023年年报及相关公告显示，2023年，公司应收账款账面价值为19.58亿元，同比增长93.88%，占营※业收入比例为44.98%，应收账款周转天数为122.73天，同比增加55.58天。公司合同资产为16.77亿元，主要是未到期货款及质◆保金。此外，2023年，公司按欠款方归集的应收账款和合同资产前五名汇总金∏额14.88亿元，占总合计数的35.84%。

对此，上交所要求菲达环保说明应收账款是杏彩官网_平台登录注】册否存在回收风险，解释应收账款和周转天数在本◤年度大幅增加的」原因及合理性；应收账款增长较快的具体业务或产品，对应金额及占收入比重情况等。

菲达环保回复称，应收账款大幅增加主要系应收的河钢集团█有关项目款项增加较多所致。2023年末，公司应收河钢集团有关项目的应收款项余额同比增加7.23亿元，占公司2023年应收账款增加额的76.27%。河钢集团2023年△受行业周期影响，钢材≡市场需求减弱，市场价格低位震荡，企业盈利水平持续低位，导致公司该等项目的应收账款回款速度变慢，周转天数增←加。

2019年，生态环境部等5部委联合发布《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，菲达环保参与钢铁行业企业的超低排放环保改造，中标钢铁企业超低排放业务的订单量呈现快速增长的趋势。故近五年公司应收账款增长较快的业◥务为以钢铁行业超低排放改造业务为主的¤非电行业业务。

2022年、2023年，菲达环保来源于钢铁行业客户的收入√金额分别为6.93亿元和13.97亿元，占公司营业收入的比例分别约为16%和32%，非电行业客♀户收入金额分别为25.97亿元和29.88亿元，占比■分别为61%和69%。

2023年末，菲达环保对钢铁行业客户的应收款项余额约为18亿元，约占公司应收账款余额的78%，较2022年末增加了约9亿元，约占公司2023年应收款项增加额的128%。由此可见，公司应收款项的增加主▽要系钢铁行业客户所致。

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